На вчерашних торгах индексы показали отрицательную динамику. У валютных индексов пока нет предпосылок для роста – сырьевые рынки будут показывать невнятную динамику до тех пор пока ФРС США не начнут цикл повышения ставки. Развивающиеся рынки будут катиться по наклонной плоскости пока в Поднебесной выходит плохая экономическая статистика – сегодня фондовый рынок Китая опять снижается. Накануне в США вышла хорошая статистика по новому жилью (закладки нового жилья выросли до восьмилетнего максимума), поэтому количество инвесторов ожидающих, что ФРС поднимет ставку 17 сентября увеличилось. Эти инвесторы изымают средства из активов развивающихся стран и вкладывают их в долларовые активы.


 У индекса ММВБ есть шанс вырасти за счет ослабления рубля, с индексом РТС дела обстоят хуже. В первую очередь иностранные инвесторы продают акции развивающихся стран экономика которых уязвима к снижению сырьевых цен (Чили, Бразилия, Россия). К примеру, чилийский фондовый индекс Chile IPSA  находится вблизи годовых минимумов из-за падения цен на железную руду, медь и селитру.  На недельном графике развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) недавно были пробиты минимумы 2013 года. Ситуация находится под полным контролем «медведей». При вчерашнем закрытии 34,76 ближайшая техническая остановка находится на уровне 33,42 (минимумы 2011 года). Это самый оптимистичный сценарий. Негативный сценарий состоит в том, что поскольку индекс несколько лет консолидировался в боковом диапазоне 45 – 36, нижняя граница которого была недавно пробита, индекс может перейти в параллельный боковой диапазон 36 – 27. Сценарии могут быть разными, но очевидно одно – график находится ниже двухсотдневной средней, а эта зона «медведей».

( Читать дальше )

Сегодня индекс ММВБ торгуется на положительной территории.  Дипломаты пытаются перевести конфликт на Украине в политическую плоскость. В частности министр иностранных дел Германии Франк-Вальтер Штайнмайер предложил план из пяти шагов для урегулирования кризиса. Возможно, этот и другие планы урегулирования являются своеобразными гомеопатическими лекарствами, которые накапливаются в организме больной Украины в сверхмалых дозах, и через некоторое время она пойдет на поправку. Народный депутат Украины и бывший кандидат на пост Президента  Олег Царев уверен, что после референдума 11 мая будут созданы независимая Луганская и Донецкая республики. В дальнейшем к ним присоединятся другие республики юго-востока, и будет создано новое государственное формирование – Новороссия. Можно предположить и другой вариант: референдум не будет сопровождать эскалация насилия, а вопрос о создании независимых республик будет перенесен на более поздний срок (тем более что Царев не отвергает переговоры с Киевом).
 


( Читать дальше )

Сегодня большинство европейских индексов, находится на положительной территории, не исключение и индекс FTSE-100 (+0,8%). Были опубликованы данные баланса внешней торговли Великобритании, которые оказались умеренно-позитивными.  Дефицит торгового баланса сократился. С августа прошлого года индекс движется в восходящем канале с нижней границей на сегодня 6500. За это время мы видели пять попыток биржевых медведей подавить 200-х дневную скользящую среднюю (простую) и все они были неудачными. Нужна серия плохих статистических данных, чтобы пробить вниз нижнюю границу канала. Но на этой неделе  индекс доверия инвесторов к экономике еврозоны (Sentix) просигнализировал  о росте доверия.
 
Пока индекс не преодолел зону сопротивления 6670-6700 рано делать выводы о том,  что сегодняшний рост индекса будет иметь продолжение. Индикатор TRIX-12 находится в зоне продаж. Неспособность индекса FTSE-100 в феврале достичь верхней границы августовского восходящего канала указывает на слабость «быков»,  другим индикатором слабости является, то, что индекс находится в отрицательной зоне по отношению к прошлогоднему закрытию. Поэтому, игрокам на повышение разумнее дождаться закрепления индекса над отметкой 6700. Этот сценарий актуализирует рост  в район 6867, где находятся годовые максимумы. В случае же пробития восходящего канала вниз, будет актуален сценарий снижения до 6200,  где проходит нисходящий тренд. Вероятнее всего, завтрашнее заседание Банка Англии сюрпризов не принесет – ключевая процентная ставка останется на уровне 0,5%, но сюрпризы в виде углубления коррекции может на днях преподнести американский рынок.

Ожидаем  открытия с незначительным повышением. У индекса ММВБ до конца недели есть шансы протестировать верхнюю границу бокового коридора 1240 – 1350 пунктов. Третий пакет санкций стран Европейского союза против России  автоматически запущен не будет. Для его старта нужен повод – вторжение России на Украину, например, что маловероятно. Председатель Европейской комиссии Жозе Мануэль Баррозу заявил: «Для меня как председателя Европейской комиссии это означает поручение подготовить варианты действий, которые могут быть запущены в случае продолжения такого поведения России. Я лично бы хотел надеяться, что мы не дойдем до этой фазы». Вопрос экономических санкций несколько потерял остроту и это позволит нашему индексу сократить отставание от индекса развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) (+1,14%), находящегося вблизи двухнедельных максимумов. Президент США Барак Обама заявил, что Вашингтон и его союзники не ослабят давление на Россию, но это заявление вполне ожидаемо. Каких заявлений можно ждать от Президента страны, являющейся главным генератором нестабильности в мире? Американские наймиты будут пытаться создать в Европе новую антироссийскую «ось» по линии: Украина, Грузия,  Прибалтийские государства. В планы этой «оси» не входит то чтобы русский народ, с энергией присущей молодым, шагал в будущее. Они уже сейчас ставят нам палки в колеса.
 


( Читать дальше )